本文目录一览：
- 〖壹〗、腾景宏观月报:难关初渡,复苏可期
- 〖贰〗 、上半年板块逐季复苏明显,疫后子赛道差异大!
- 〖叁〗 、疫情后,回望上半年楼市的“深谷反弹 ”
- 〖肆〗、数据化时代下的疫情
腾景宏观月报:难关初渡,复苏可期
〖壹〗 、腾景宏观月报核心内容总结如下：经济整体形势疫情反复冲击使3-5月经济增速承压，5月经济增速边际上升，呈现微幅回暖迹象。预计在政府稳经济的一揽子政策加速落地后 ，生产需求逐步修复 ，经济将走出疫情扰动区间，步入下半年复苏进程。供给侧行业增速4月数据：工业：增速0.69% ，由负转正 ，但增幅较小 。
〖贰〗 、▲数据来源：腾景全口径数据库基建投资加速复苏，重回正增长区间基建投资增速：统计局数据显示 ，3月基础设施建设投资累计同比增长48%；腾景全口径数据显示 ，3月基建投资现价累计同比增长47%，趋势一致 。
〖叁〗、粘性对经济周期的影响：粘性越大 ，经济周期持续时间越长。例如 ，美国金融危机后的无就业复苏阶段，实体经济部门消化债务损失的过程漫长 ，经济体中粘性导致费用调整机制缓慢 ，放大了经济周期 。粘性在宏观调控中的体现：经济暂停期间，资金成本 、固定资产租赁成本虽可缓缴，但仍需按原价缴纳 ，形成经济体中的粘性 。
〖肆〗 、腾景宏观周报核心结论为：当前经济复苏动能不足 ，积极预期信号尚未显现，经济运行仍面临疫情扰动、需求收缩等多重压力。
〖伍〗 、腾景宏观周报核心结论：本周疫情扩散风险加剧 ，出行活动显著走弱 ，消费与生产端复苏节奏放缓，经济复苏承压 。疫情扩散对出行活动的直接影响数据表现：本周全国新增确诊病例持续攀升 ，多地升级防控措施 ，导致人口流动规模大幅下降 。
上半年板块逐季复苏明显,疫后子赛道差异大!
〖壹〗 、消费板块：选取高端消费、新兴消费等成长性细分领域。科技板块：优先布局计算机（如信创） 、互联网平台（监管风险充分释放后） 、新能源（新技术路线） 。边缘成长赛道：创新药、CXO、部分制造业隐形冠军 。操作原则：上半年：以风险偏好提升为主线，积极参与题材炒作与业绩反转标的。下半年：逐步转向业绩确定性强的板块 ，防范流动性收紧风险 。
〖贰〗 、自下而上优选上市公司：自下而上优选疫情下景气度相对较好 、业绩兑现能力强的上市公司 ，主要集中于供应链生产型企业 。这些企业在疫情期间能够保持稳定的生产和供应，具有较强的抗风险能力 ，在疫后消费复苏中能够更好地把握市场机会。
〖叁〗、需求复苏预期：手机端需求有望下半年边际复苏；服务器出货量自2023年二季度后逐步增长；PC厂商戴尔预计2023年下半年需求回升。机构观点：招商电子团队称存储复苏节奏好于预期 ，行业拐点或已临近 。
〖肆〗 、疫后修复三大方向：需求 、困境、景气共振结合国内外规律，推荐关注以下行业： 需求回升型：医药与防疫相关产业链逻辑：精准防控常态化后，疫苗接种 、特效药储备 、医疗器械需求仍将持续 。例如 ，新冠疫苗加强针接种率提升 ，中药在轻症治疗中渗透率增加。
〖伍〗、后疫情时代调味品行业整体回暖趋势明显，但行业整体不会迎来“指数型大爆发 ” ，具体到个体企业则机遇与挑战并存 。以下从行业现状 、破局方向 、发展趋势三个维度展开分析：行业现状：复苏与分化并存餐饮业复苏带动需求增长：疫情管控放开后 ，餐饮行业逐步复苏，作为其上游产业链的调味品行业需求显著提升 。
疫情后,回望上半年楼市的“深谷反弹 ”
020年上半年全国楼市在疫情冲击下呈现“深谷反弹 ”态势 ，整体费用维稳 ，成交规模持续恢复，二季度新房供应量增加 ，热点城市改善型需求加速释放 ，市场分化加剧。
数据化时代下的疫情
在数据化时代下，全球疫情呈现出复杂且动态变化的特征 ，通过数据分析工具可直观呈现疫情发展态势、传播速度及各国防控成效 。以下结合具体数据与案例展开分析：全球疫情总体态势疫情扩散速度加快：以3月1日至3月23日数据为例 ，全球确诊人数呈指数级增长 。
大数据数据类型与来源：随着信息化时代发展，人们在互联网上的各种活动产生海量数据，即大数据。
推动政府数字化转型：疫情促使政府 、企业 、社会管理部门全面数据化 ，大数据等网信技术加速下沉到基层 ，推动政府数字化转型和数字政府建设，实现用数据说话、用数据决策、用数据管理 ，提前谋划防控策略 ，做到防患于未然 。
后疫情时代的数字化发展，将深刻改变社会运行模式与经济结构 ，其核心逻辑在于通过技术手段应对疫情带来的长期不确定性 ，并重构人类对公共卫生 、消费行为及产业形态的认知 。
疫情给VR 、AR带来的机遇主要体现在远程办公需求增长、教育场景硬件需求潜力释放 、防疫场景应用拓展 、数字化时代加速到来等方面，具体如下：远程办公需求增长 ，推动VR/AR办公应用发展 疫情期间 ，线上办公成为主流，但现有电话、电脑等远程办公方式在交互性和临场感上存在不足。
